00:00:00:00

[Audio : Musique entraînante.]

[Visuel : Une femme aux longs cheveux noirs vêtue d’une blouse verte est assise devant un micro. Un ordinateur est ouvert devant elle.]

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Si les tensions demeurent contenues dans l’ensemble du Canada, où les pressions se manifestent-elles?

00:00:06:10

[Visuel : Un homme aux cheveux blancs avec des lunettes, vêtu d’une chemise blanche avec une cravate rose et portant la moustache, est assis devant un micro.]

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : En général, c’est au sud de l’Ontario et un peu à Vancouver, un peu à Montréal. Mais les économies comme l’Alberta et les Prairies restent très fortes.

00:00:18:18

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Y a-t-il des signes précoces qui montrent que des difficultés financières commencent à se manifester chez les ménages?

00:00:25:20

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Il y a de la pression pour les ménages, ils ont des défis avec la dette, mais pour le moment, ça n’a pas touché les hypothèques. Pour le moment.

00:00:37:11

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Où les tensions pourraient-elles s’accroître sur le marché hypothécaire et quelles régions devrait-on surveiller le plus?

00:00:44:00

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Si l’économie continue avec la trajectoire que nous avons maintenant, sans une augmentation élevée du taux de chômage, je crois que la situation sera assez acceptable.

00:01:00:00

[Audio : La musique du générique se lance.]

[Visuel : Une animation montre une série de maisons qui se déconstruisent, se reconstruisent et se réorientent. L’image d’une loupe blanche apparaît au milieu de l’écran puis un rectangle blanc se dessine autour. La phrase « marché canadien de l’habitation » s’affiche ensuite dans l’encadré. Puis l’encadré disparaît. Au centre de l’écran, un texte apparaît en blanc. On peut y lire : « Sous notre toit – Balado sur le logement au Canada ».]

NARRATRICE : Vous écoutez Sous notre toit, balado sur le logement au Canada, où nous faisons part des dernières nouvelles sur le marché canadien de l’habitation.

00:01:18:00

[Visuel : Mireille Thériault réapparaît à l’écran.Un encadré dans lequel il est écrit « Mireille Thériault, Spécialiste des communications, SCHL » apparaît brièvement en bas à droite de l’écran.]

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Les difficultés chez les emprunteurs hypothécaires demeurent inchangées à l’échelle nationale. Mais cela ne veut pas dire que tous les propriétaires d’habitations ressentent la même pression. Qui sont les personnes les plus touchées par l’augmentation des pressions financières? En regardant au-delà des prêts hypothécaires pour examiner d’autres signes de stress financier, que découvrons-nous? Bienvenue au balado Sous notre toit. Je suis votre animatrice, Mireille Thériault. Aujourd’hui, nous analysons le dernier rapport sur le secteur des prêts hypothécaires résidentiels avec notre économiste en chef adjoint, Aled ab Iorwerth.

00:01:57:20

[Visuel : Dans un studio, Mireille Thériault et Aled ab Iorwerth sont assis face à face sur des fauteuils en cuir brun. Sur le mur du fond, entre les deux interlocuteurs, se trouve un écran sur lequel se trouve le titre de l’émission "Sous notre toit – Balado sur le logement au Canada."]

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Bienvenue, Aled.

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Merci.

00:01:59:15

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Merci beaucoup d’être avec nous pour un autre épisode. Sur le marché hypothécaire, les tensions demeurent inchangées à l’échelle nationale. Mais nous constatons toujours une vulnérabilité dans certaines régions et des signes précoces de difficultés financières. Si les tensions demeurent contenues dans l’ensemble du Canada, où les pressions se manifestent-elles?

00:02:23:10

[Visuel : Un encadré dans lequel il est écrit "Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint, SCHL" apparaît brièvement en bas à gauche de l’écran.]

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : La plupart des pressions, c’est vraiment dans le sud de l’Ontario et je vais inclure Toronto dans cette région. Donc les prix, surtout ceux des condos, ont baissé depuis la pandémie, donc nous trouvons un peu de défis dans ce secteur, dans ces régions-là. Il y a de la pression un peu partout. Les prix ont grimpé un peu à Vancouver aussi. Mais en général, c’est le sud de l’Ontario et un peu à Vancouver, un peu à Montréal. Mais les économies comme l’Alberta et les Prairies restent très fortes.

00:03:05:15

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Les prêts hypothécaires en souffrance ne racontent qu’une partie de l’histoire. Avant que les taux de prêts hypothécaires en souffrance n’augmentent, y a-t-il des signes précoces qui montrent que des difficultés financières commencent à se manifester chez les ménages?

00:03:21:00

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Pour les Canadiens, leur hypothèque est très importante pour eux, leur maison, leur logement, et donc ils sont prêts à tout faire pour payer leur hypothèque chaque mois. Cependant, il se peut qu’il y ait de la pression pour le ménage et donc il se peut qu’ils aient des problèmes à payer les autres dettes. C’est la dette étudiante, la dette de la carte de crédit, la dette liée aux voitures, etc. Et donc, c’est important pour nous de regarder de près ce qu’il se passe avec ces autres types de prêt, des prêts non hypothécaires. Malheureusement, nous avons vu le taux de souffrance augmenter avec ces autres types de dette. C’est un peu inquiétant, mais ça fait partie de l’histoire que nous avons vue. Donc, il y a de la pression pour les ménages, ils ont des défis avec la dette, mais pour le moment, ça n’a pas touché les hypothèques. Pour le moment.

00:04:34:15

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Dans le rapport, nous examinons aussi les entités de placements hypothécaires, ou EPH. Pouvez-vous nous parler de la situation de ces entités, particulièrement dans la région du Grand Toronto et de Hamilton?

[Visuel : Une boîte dans laquelle est écrit « S’abonner » à côté d’un symbole de cloche apparaît brièvement à l’écran.]

00:04:49:00

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Oui, d’abord pour expliquer un peu l’EPH. En anglais, quelquefois, on utilise l’acronyme MICs. Ce sont des entités qui ne sont pas des banques traditionnelles. C’est un secteur qui peut-être donne des emprunts aux immigrants ou à ceux qui n’ont pas d’antécédents de crédit. Et donc, c’est un secteur qui est important, mais il y a un peu plus de risques dans ce secteur. Et nous avons vu que le taux de souffrance a beaucoup augmenté dans ce secteur. Surtout, comme tu l’as dit, à Toronto et Hamilton. C’est encore le défi dans cette région-là. Mais je dois souligner aussi que ce secteur n’est pas très grand. En général, c’est à peu près 2 % de la taille du secteur tout entier. Donc c’est important de le regarder, de trouver ce qu’il s’y passe, mais ce n’est pas le signe d’un problème systématique dans la situation canadienne.

00:06:01:15

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Nous avons parlé des régions et des segments du marché où les tensions augmentent. Comment les emprunteurs et les prêteurs s’adaptent-ils à l’évolution de ces risques?

00:06:12:00

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Ceux qui ont une hypothèque, je crois qu’ils essaient de faire tout ce qu’ils peuvent pour réduire le montant qu’ils payent chaque mois. Et donc, ce que nous avons vu, c’est une tendance à ne pas avoir une hypothèque de 5 ans à taux fixe, l’hypothèque traditionnelle pour les Canadiens. Ce que nous voyons ces jours-ci, c’est plus les hypothèques à taux variable qui sont peut-être fixes à 2, 3, 4 ans. Donc ce n’est pas les hypothèques traditionnelles. J’ai un peu peur qu’il y ait donc un peu plus de risques dans le système, parce que si, je ne sais pas, c’est une prévision, mais, si le taux d’intérêt augmente, il y aura plus de risques, donc c’est… Pour moi, c’est quelque chose que… Je garde un œil sur cette tendance, parce que… Oui, c’est un montant moindre chaque mois, mais quand l’hypothèque est mise à jour, il se peut que le taux d’intérêt soit plus élevé.

00:07:31:20

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Et si on regarde dans les mois à venir jusqu’au milieu de 2027, où les tensions pourraient-elles s’accroître sur le marché hypothécaire et quelles régions devrait-on surveiller le plus?

00:07:43:10

[Intervenant : Aled ab Iorwerth, Économiste en chef adjoint – SCHL]

ALED AB IORWERTH : Le défi le plus important, je crois que c’est la situation macro-économique. Ça inclut les tensions dans le domaine du commerce international. Donc, si l’économie continue avec la trajectoire que nous avons maintenant, sans une augmentation élevée du taux de chômage, je crois que la situation sera assez acceptable. Le défi serait si le taux de chômage augmente beaucoup, parce que ça devient très difficile de payer les hypothèques dans ce cas-là. Donc ça, c’est la peur et c’est encore les régions qui sont peut-être le plus touchées par les tensions internationales.

00:08:34:20

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Merci, Aled, de nous avoir présenté le numéro de l’automne du rapport sur le secteur des prêts hypothécaires résidentiels. Ce qu’il faut retenir : les difficultés chez les emprunteurs hypothécaires demeurent contenues à l’échelle nationale, mais les pressions ne se font pas sentir partout de la même façon.

[Visuel : Dans un studio, Mireille Thériault et Aled ab Iorwerth sont assis face à face sur des fauteuils en cuir brun. Sur le mur du fond, entre les deux interlocuteurs, se trouve un écran sur lequel se trouve le titre de l’émission « Sous notre toit – Balado sur le logement au Canada ». Une boîte dans laquelle est écrit « S’abonner » à côté d’un symbole de cloche apparaît brièvement à l’écran.]

00:08:53:20

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : À mesure que les taux de prêts hypothécaires en souffrance évolueront jusqu’au milieu de l’année 2027, il sera important d’observer les différences régionales.

00:09:04:10

[Audio : Musique entraînante.]

[Intervenante : Mireille Thériault, Spécialiste des communications – SCHL]

MIREILLE THÉRIAULT : Surveillez notre canal pour obtenir des mises à jour. Merci d’avoir écouté cet épisode du balado Sous notre toit.

00:09:11:15

[Visuel : Un texte blanc apparaît à l’écran : « Sous notre toit – Balado sur le logement au Canada », par-dessus des maisons en rangée noires sur fond rouge et bleu.]

NARRATRICE : Et saviez-vous que nous ne sommes pas seulement sur YouTube? Vous pouvez maintenant nous trouver sur Spotify, Apple Podcasts et Amazon Music.

00:09:18:10

[Visuel : Le texte en blanc glisse et disparaît. Il est remplacé par les logos blancs de Spotify, Apple Podcasts et Amazon Music. Les trois logos glissent vers le haut de l’écran et sont remplacés par un texte en blanc : « Ne ratez pas nos prochains épisodes! ». Trois rectangles translucides avec les mots « Partager », « Suivre », et « S’abonner » apparaissent sous le texte. Puis les rectangles se combinent en un seul qui disparaît.]

NARRATRICE : Ne ratez pas nos prochains épisodes pour découvrir d’autres discussions authentiques et fondées sur les données. Si ce balado a été instructif et amusant, partagez cet épisode, suivez-nous ou abonnez-vous. Et surtout, dites-nous ce que vous en pensez. Merci et à la prochaine!

[Visuel : Les mots « À la prochaine! » apparaissent en blanc.]

[Audio : La musique s’estompe.]

00:09:46:15

[Visuel : Les logos du Gouvernement du Canada et de la SCHL apparaissent à l’écran sur fond blanc.]

00:09:54:16